ومن شأن تباطؤ بيانات التضخم وارتفاع السوق في الولايات المتحدة أن يشكل اختباراً لسوق الأسهم، التي تقترب من مستويات قياسية. ستكون الميزانيات العمومية التي أعلنتها الشركات الكبرى مثل Tesla وNetflix بمثابة اختبار جديد لوول ستريت المتقلبة.
ستركز أسواق الأسهم الأمريكية على تقارير أرباح الشركات الكبرى وبيانات التضخم المتأخرة الأسبوع المقبل.
تستعد الأسواق لبداية حذرة بسبب التقلبات المتزايدة الأخيرة وتجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وفقًا لأخبار رويترز، ستعلن شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla ومنصة البث المباشر Netflix عن ميزانيتيهما العمومية للربع الثالث هذا الأسبوع. وستعطي هذه التقارير إشارات مهمة حول الربحية الإجمالية للشركات الأمريكية. وبينما تحدث هذه التطورات، على الرغم من ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 13% منذ بداية العام واقترابه من مستوى قياسي، إلا أنه ظل في اتجاه متقلب في الأيام الأخيرة. ووفقا للخبراء، فإن هذا يدل على أنه على الرغم من أن السوق يبدو قويا من الخارج، إلا أنه لا تزال هناك بعض نقاط الضعف في الداخل. وقال مايكل رينولدز، نائب رئيس استراتيجية الاستثمار في جلينيندي: “السوق أصبحت أكثر تقلبا. التقييمات مرتفعة، لذا نحن في فترة من المخاطر المتزايدة”.
“القضية الأكثر أهمية في الأسبوع المقبل” وكان الانخفاض الأخير مدفوعًا أيضًا بالتهديد الأمريكي بزيادة الرسوم الجمركية بسبب القيود التي فرضتها الصين على صادرات العناصر الأرضية النادرة. وقال دوج بيث من معهد ويلز فارجو للاستثمار إن العلاقات الأمريكية الصينية ستكون “القضية الأكثر أهمية الأسبوع المقبل”. وفيما يتعلق بالتحليل الفني، هناك أيضًا علامات ضعف. أفاد آدم تورنكويست، كبير الاستراتيجيين في LPL Financial، أن نسبة الأسهم في الاتجاه الصعودي انخفضت من 77% إلى 57% منذ يوليو. وقال كيفن جوردون، الخبير الاستراتيجي في تشارلز شواب، “المؤشرات تنمو بفضل بعض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. وهذا يشكل خطرا على الاتجاه الصعودي الدائم”. وبعد الميزانيات العمومية القوية في القطاع المصرفي، تتجه الأنظار الآن نحو تقارير الشركات العملاقة الأخرى. تعد Procter & Gamble وCoca-Cola وRTX وIBM من بين الشركات الرئيسية التي ستعلن نتائجها هذا الأسبوع. بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، لم يتم نشر البيانات الاقتصادية في الأسابيع الأخيرة. ولذلك فإن الميزانية العمومية للشركة وتقارير المديرين ستعطي فكرة عن الوضع العام للاقتصاد. وستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر، والتي سيتم إصدارها بتأخير يوم الجمعة، حاسمة أيضًا في تحركات السوق. وتحظى بيانات التضخم بأهمية خاصة قبل قرار سعر الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يومي 28 و29 أكتوبر. وتشير التقديرات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى هذا العام الشهر الماضي، قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه في أكتوبر إذا ظل التضخم منخفضًا. وقال رينولدز: “يجب أن يتسارع التضخم بشكل غير متوقع حتى لا يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة في هذا الاتجاه”.
